Mike Wilson z Morgan Stanley wydaje ostrzeżenie o naprawie błędu

Sezon sprawozdawczy prawdopodobnie ujawni niepokojące zaciemnienia na rynku, przewiduje Mike Wilson z Morgan Stanley.

Mike Wilson z Morgan Stanley radzi inwestorom, aby przygotowali się na zimowe spowolnienie.

ostrzega S&P 500 podatny na spadek o 23%, podnosząc go do 3000.

„Podczas gdy większość klientów instytucjonalnych uważa, że ​​prawdopodobnie będziemy w recesji, wydaje się, że się jej nie boją” – powiedział CNBC CIO firmy i główny strateg rynku akcji w USA.Szybkie pieniądzeWtorek. „To po prostu duża przepaść”.

Wilson nie może się doczekać rozpoczęcia sezonu sprawozdawczego finanse w piątek rynek wstrząśnie, będąc znacznie poniżej oczekiwań. Uważa, że ​​inwestorzy będą zaskoczeni tym, jak gwałtownie zyski będą musiały się dostosować.

„To kolejny obszar, w którym inwestorzy wykazują pewne samozadowolenie” – powiedział. „Koszty rosną szybciej niż dochód netto”.

Wilson twierdzi, że wyniki kwartalne prawdopodobnie spowodują reset na Wall Street w 2023 roku.

„Szacunek na cały rok powinien spaść” – dodał. „Ujemna dźwignia operacyjna naprawdę zaczyna być widoczna w rachunku zysków i strat z bilansu… Jest to bardzo niedoceniana zmiana podczas Covid. Zarobiliśmy więcej pieniędzy podczas pandemii, ponieważ istniała dodatnia dźwignia operacyjna”.

Ponadto inwestorzy mogą znieść podwójne uderzenie ze względu na termin kolejnej decyzji Fed w sprawie stóp procentowych 1 lutego. Wilson spodziewa się, że Fed nie uspokoi inwestorów, sygnalizując plany odwrócenia.

„Nasze wezwanie opiera się głównie na zyskach i fakcie, że Fed prawdopodobnie nie zareaguje na spowolnienie tak bardzo, jak to miało miejsce w przeszłości” – powiedział Wilson. „Nie zamierzają obniżać stóp z powodu spowolnienia”.

Jego S&P 500 na koniec roku cena docelowa 3900który drugi najniższy na ulicym. Z zaledwie sześcioma dniami handlowymi w księgach, indeks wzrósł w tym roku o 2%. i ponad 12% od najniższego poziomu z 13 października.

„Kiedy faktycznie rozmawiamy z ludźmi, rozmawiają o pierwszej połowie niedźwiedziej gry. Ale albo nie są na to gotowi, albo nie sądzą, że będzie tak źle” – powiedział Wilson, który od zeszłego roku jest w defensywie.

Odmowa odpowiedzialności

Wybór akcji i trendy inwestycyjne z CNBC Pro:

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem giełdy w środę, 11 stycznia

Akcje spółek technologicznych na Nasdaq.

Piotr Kramer | CNBC

Oto najważniejsze wiadomości, których inwestorzy potrzebują, aby rozpocząć dzień handlowy:

1. Nasdaq się rozgrzewa

2. Wells Fargo likwiduje swoją działalność związaną z kredytami hipotecznymi

Ludzie przechodzą obok oddziału Wells Fargo, 10 stycznia 2023 r. w Nowym Jorku.

Leonardo Munoz | Naciśnij Wyświetl | Wiadomości Corbisa | Getty Images

Wells Fargo Co. był wiodącym kredytodawcą hipotecznym w kraju od 2019 r. Teraz, gdy duży bank stoi w obliczu ściślejszej kontroli regulacyjnej i wyższych stóp procentowych, potrzebuje ogromny krok wstecz od rynku mieszkaniowego. To stawia go na równi z rywalami, takimi jak JPMorgan Chase i Bank of America, które zmniejszyły swój udział w rynku kredytów hipotecznych po kryzysie finansowym w 2008 roku. „Jesteśmy w pełni świadomi historii Wells Fargo od 2016 roku i pracy, którą musimy wykonać, aby przywrócić zaufanie społeczne” – powiedział Cleber Santos, szef działu finansów konsumenckich w Wells Fargo, w rozmowie z Hugh Son z CNBC. „W ramach tego przeglądu ustaliliśmy, że nasza działalność w zakresie kredytów mieszkaniowych była zbyt duża zarówno pod względem ogólnej wielkości, jak i zakresu”.

3. Powell pozbywa się presji politycznej

Przewodniczący Fed Jerome Powell: Stabilność cen jest podstawą gospodarki

Rezerwa Federalna słyszy to ze wszystkich stron, gdy jej decydenci próbują okiełznać inflację, podnosząc stopy procentowe. Krytycy banku centralnego stwierdzili, że rozwiązanie problemu zajęło zbyt dużo czasu, ponieważ ceny rosły w najszybszym tempie od czterech dekad. Teraz mówią, że Fed robi zbyt wiele, aby to naprawić, potencjalnie narażając gospodarkę na ryzyko recesji. Dlatego, jak powiedział przewodniczący Jerome Powell, dobrze, że tak jest Fed jest politycznie niezależny. „Brak bezpośredniej kontroli politycznej nad naszymi decyzjami pozwala nam podejmować te niezbędne środki bez względu na krótkoterminowe czynniki polityczne” – powiedział we wtorek w przygotowanym przemówieniu do szwedzkiego Riksbanku. Następne posiedzenie Fed w sprawie stóp procentowych zaplanowano na 31 stycznia i 1 lutego.

4. Ostrzeżenie Banku Światowego

Dlaczego Bank Światowy obniżył swoją prognozę globalnego wzrostu

Bank Światowy się rozrósł bardziej pesymistycznie ocenia światową gospodarkę, ostro obniżając swoje prognozy wzrostu. „Globalny wzrost zwolnił do tego stopnia, że ​​światowa gospodarka jest niebezpiecznie bliska recesji” – poinformowała we wtorek instytucja. Ogólnie rzecz biorąc, powiedział, że obecnie oczekuje, że światowy wzrost gospodarczy osiągnie w tym roku 1,7%, w porównaniu z poprzednią prognozą 3%. Bank Światowy również znacząco obniżył swoją prognozę wzrostu dla USA do 0,5% z poprzedniej prognozy 2,4%. Według Banku Światowego, jeśli te prognozy się sprawdzą, będzie to trzecie najwolniejsze tempo wzrostu od około 30 lat, ustępując jedynie spowolnieniu spowodowanemu kryzysem finansowym i pandemią Covid-19.

5. Dramat w WWE

Prezes World Wrestling Entertainment Inc. Vince McMahon wystąpił podczas WWE Monday Night Raw w Thomas & Mack Center 24 sierpnia 2009 w Las Vegas w stanie Nevada.

Ethana Millera | Getty Images

do 3200 pracowników zwolnionych w tym tygodniu

Goldman Sachs zwolni 6,5% pracowników

Goldman Sachs zwalnia mniej pracowników, niż się obawiano, ale cięcia są nadal głębokie.

Według osoby zaznajomionej z planami firmy, globalny bank inwestycyjny od środy zwolni do 3200 pracowników.

Stanowi to 6,5% z 49 100 pracowników Goldmana. miał w październiku, w zależności od tego, która z tych wartości jest niższa 8% zgłosiło w zeszłym miesiącu jako górna granica możliwych cięć.

Ostateczna liczba, podana wcześniej przez Bloomberga, jest wynikiem wewnętrznych dyskusji między dyrektorami biznesowymi a kierownictwem wyższego szczebla w ciągu ostatniego miesiąca, powiedziała osoba, która poprosiła o anonimowość, mówiąc o decyzjach personalnych.

Prezes Goldman Dawid Salomon zaczęło się od Wall Street sezon urlopowy we wrześniu a następnie zdecydował się na najgłębsze w tej chwili cięcia w branży. Poziomy kasjera bankowego wzrosła w ciągu ostatnich dwóch lat w odpowiedzi na boom w transakcjach i aktywności handlowej, ale dobre czasy nie trwały długo: wg Dane SIFMA.

Teraz, w obawie, że gospodarka jeszcze bardziej zwolni w tym roku, Goldman ogranicza zatrudnienie na wypadek, gdyby nie nastąpiła poprawa emisji akcji i obligacji oraz fuzji. Salomon też opanuj swoje ambicje w bankowości detalicznej, co doprowadziło do części zwolnień.

W nadchodzących tygodniach inne banki inwestycyjne przyjmą podejście wyczekujące. Jeśli zyski w lutym i marcu spadną poniżej szacunków, branża może zwolnić więcej pracowników, powiedziała osoba zaznajomiona z wewnętrznymi procesami wiodącej firmy z Wall Street.

„Jeśli sytuacja nie ulegnie poprawie w pierwszym kwartale, będziemy mieli więcej zmian”, powiedział konsultant ds. Odszkodowań Alan Johnson. „Nie możesz pozwolić tym drogim ludziom siedzieć i nic nie robić”.

Następuje ruch Goldmana mniejsze akcje Morgan Stanley, grupa miejska i Barclays w ostatnich miesiącach. oblegany Pożyczka szwajcarskaktóra jest w trakcie restrukturyzacji, zapowiedziała, że ​​w ciągu ostatnich trzech miesięcy 2022 r. zwolni 2700 pracowników i zamierza zwolnić łącznie 9000 pozycji do 2025 r.

Tymczasem Goldman wciąż posuwa się naprzód z planami zatrudniania młodszych bankierów w innych obszarach, jeśli zajdzie taka potrzeba, podało źródło.

Redukcja zatrudnienia w Goldman prawdopodobnie nie będzie ostatnią, ponieważ Wall Street przygotowuje się do zimy