Mike Wilson z Morgan Stanley wydaje ostrzeżenie o naprawie błędu

Sezon sprawozdawczy prawdopodobnie ujawni niepokojące zaciemnienia na rynku, przewiduje Mike Wilson z Morgan Stanley.

Mike Wilson z Morgan Stanley radzi inwestorom, aby przygotowali się na zimowe spowolnienie.

ostrzega S&P 500 podatny na spadek o 23%, podnosząc go do 3000.

„Podczas gdy większość klientów instytucjonalnych uważa, że ​​prawdopodobnie będziemy w recesji, wydaje się, że się jej nie boją” – powiedział CNBC CIO firmy i główny strateg rynku akcji w USA.Szybkie pieniądzeWtorek. „To po prostu duża przepaść”.

Wilson nie może się doczekać rozpoczęcia sezonu sprawozdawczego finanse w piątek rynek wstrząśnie, będąc znacznie poniżej oczekiwań. Uważa, że ​​inwestorzy będą zaskoczeni tym, jak gwałtownie zyski będą musiały się dostosować.

„To kolejny obszar, w którym inwestorzy wykazują pewne samozadowolenie” – powiedział. „Koszty rosną szybciej niż dochód netto”.

Wilson twierdzi, że wyniki kwartalne prawdopodobnie spowodują reset na Wall Street w 2023 roku.

„Szacunek na cały rok powinien spaść” – dodał. „Ujemna dźwignia operacyjna naprawdę zaczyna być widoczna w rachunku zysków i strat z bilansu… Jest to bardzo niedoceniana zmiana podczas Covid. Zarobiliśmy więcej pieniędzy podczas pandemii, ponieważ istniała dodatnia dźwignia operacyjna”.

Ponadto inwestorzy mogą znieść podwójne uderzenie ze względu na termin kolejnej decyzji Fed w sprawie stóp procentowych 1 lutego. Wilson spodziewa się, że Fed nie uspokoi inwestorów, sygnalizując plany odwrócenia.

„Nasze wezwanie opiera się głównie na zyskach i fakcie, że Fed prawdopodobnie nie zareaguje na spowolnienie tak bardzo, jak to miało miejsce w przeszłości” – powiedział Wilson. „Nie zamierzają obniżać stóp z powodu spowolnienia”.

Jego S&P 500 na koniec roku cena docelowa 3900który drugi najniższy na ulicym. Z zaledwie sześcioma dniami handlowymi w księgach, indeks wzrósł w tym roku o 2%. i ponad 12% od najniższego poziomu z 13 października.

„Kiedy faktycznie rozmawiamy z ludźmi, rozmawiają o pierwszej połowie niedźwiedziej gry. Ale albo nie są na to gotowi, albo nie sądzą, że będzie tak źle” – powiedział Wilson, który od zeszłego roku jest w defensywie.

Odmowa odpowiedzialności

Wybór akcji i trendy inwestycyjne z CNBC Pro:

Konsumenci widzą inflację, wydatki patrzą na chłodzenie, wynika z ankiety Fed w Nowym Jorku

Ludzie robią zakupy w sklepie Publix w Nashville, Tennessee, 22 grudnia 2022 r., przed zimową burzą Elliot.

Ustaw herolda | AFP | Getty Images

Konsumenci widzą, że obciążenia inflacyjne zmniejszają się, ponieważ spodziewają się znacznych cięć w swoich wydatkach, wynika z dokładnie monitorowanego badania przeprowadzonego przez Rezerwę Federalną w Nowym Jorku, które zostało opublikowane w poniedziałek.

Miesięczny przegląd oczekiwań konsumenckich banku centralnego na grudzień pokazał, że roczna prognoza inflacji spadła do 5%, co oznacza spadek o 0,2 punktu procentowego. z poprzedniego miesiąca i najniższy poziom od lipca 2021 r.

powiązane wiadomości inwestycyjne

Ważne dane o inflacji i mocne wyniki banków mogą spowodować zmienność na rynku w przyszłym tygodniu

CNNBC Pro

Chociaż tempo to nadal będzie znacznie przekraczać roczny cel inflacyjny Fed na poziomie 2%, oznacza to postęp w stosunku do rosnących kosztów utrzymania. Ekonomiści uważają, że oczekiwania są kluczem do inflacji, ponieważ wpływają na zachowanie firm, które podniosą ceny i pracowników, którzy będą domagać się wyższych płac, jeśli uważają, że ceny będą nadal rosły.

Według danych z 2013 r. całoroczne oczekiwania nowojorskiego Fed osiągnęły rekordowy poziom 6,8% w czerwcu, w związku ze wzrostem inflacji do najwyższego poziomu od ponad 40 lat.

W dłuższej perspektywie oczekiwania niewiele się zmieniły, prognoza trzyletnia utrzymała się na poziomie 3%, a prognoza pięcioletnia wzrosła do 2,4%.

Konsumenci oczekują wzrostu cen gazu o 4,1%, a cen żywności o 7,6% w przyszłym roku, ale obie liczby oznaczają spadek o 0,7 punktu procentowego w porównaniu z poprzednim miesiącem.

Widząc, że ceny nadal rosną, konsumenci czują, że wydają mniej.

Roczna prognoza wydatków gospodarstw domowych spadła o cały punkt procentowy do 5,9%, najniższego poziomu od stycznia 2022 r. i znacznie poniżej rekordowego poziomu 9% osiągniętego w maju 2022 r. Jednocześnie dochody gospodarstw domowych mają wzrosnąć o 4,6%. w ciągu następnego roku seria jest wysoka.

Wyniki pojawiają się w związku z ruchem Fed do użycia oprocentowanie idzie w górę aby ograniczyć inflację. Bank centralny podniósł stopy referencyjne o 4,25 punktu procentowego w 2022 roku i oczekuje się, że doda jeszcze kilka podwyżek na początku tego roku przed wstrzymaniem.

Jednym z głównych celów jest wciąż gorący rynek pracy, który odnotowuje wzrost 223 000 pozarolniczych miejsc pracy Grudzień. Urzędnicy Fed obawiają się, że trwająca nierównowaga między popytem na pracę a podażą – 1,7 wolnych miejsc pracy na każdego dostępnego pracownika – będzie nadal napędzać płace i koszty prowadzenia działalności.

Pomimo wysiłków, respondenci badania stali się bardziej optymistyczni co do rynku pracy, a 40,8% spodziewa się, że stopa bezrobocia w ciągu roku będzie wyższa, o 1,4 punktu procentowego mniej niż w listopadzie. Bezrobocie w grudniu wyniosło 3,5% i było najniższe od końca 1969 roku.

Według badania ceny domów również wzrosną o 1,3%, czyli o 0,3 punktu procentowego od listopada.

Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych: inwestorzy oceniają perspektywy inflacji

Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych wzrosły w poniedziałek, ponieważ inwestorzy rozważali perspektywy inflacji i czekali na kluczowe dane gospodarcze.

Wydajność wzorcowa Skarbiec na 10 lat papier wzrósł o prawie 3 punkty bazowe do 3,599%. Skarbiec 2 lata oscyluje wokół 4,27% po wzroście o około 1 punkt bazowy.

powiązane wiadomości inwestycyjne

Ważne dane o inflacji i mocne wyniki banków mogą spowodować zmienność na rynku w przyszłym tygodniu

CNNBC Pro

Rentowność i cena są odwrotnie proporcjonalne, a jeden punkt bazowy odpowiada 0,01%.

Inwestorzy nadal oceniali perspektywy inflacji i jej wpływ na kolejną decyzję Fed w sprawie stóp procentowych. Bank centralny ma się spotkać 31 stycznia i 1 lutego, a inwestorzy rozważają dalsze spowolnienie podwyżek stóp procentowych, ponieważ walka Fed z utrzymującą się wysoką inflacją trwa.

Bank centralny ostatnio podniósł stopy procentowe o 50 punktów bazowych na swoim grudniowym posiedzeniu, co stanowi niewielkie spowolnienie w porównaniu z podwyżkami o 75 punktów bazowych, które dokonał na każdym z poprzednich czterech posiedzeń.

W piątek grudniowy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem pokazał, że presja inflacyjna może słabnąć, ponieważ pokazał, że płace wzrosły mniej niż oczekiwano w ciągu miesiąca. Raport pokazał również, że w grudniu w gospodarce utworzono 233 000 miejsc pracy, w porównaniu z 200 000 wcześniej szacowanymi przez Dow Jones.

Inwestorzy chcą uzyskać większą przejrzystość inflacji w tym tygodniu, ponieważ w czwartek zostanie opublikowany amerykański CPI za grudzień.

Wcześniej spodziewanych jest kilka drobnych danych, w tym raport o oczekiwaniach inflacyjnych konsumentów w poniedziałek. Kilku przedstawicieli Fed powinno wypowiedzieć się.